中國普惠金融研究院（CAFI）日前發(fā)布主題為“平臺經(jīng)濟(jì)與普惠金融”的《中國普惠金融發(fā)展報(bào)告（2025）》（以下簡稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》指出，平臺經(jīng)濟(jì)對普惠金融發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用，但其在釋放巨大活力的同時(shí)，也帶來了新的挑戰(zhàn)。應(yīng)對挑戰(zhàn)的關(guān)鍵在于與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等構(gòu)建“共贏生態(tài)”，將發(fā)展的成果惠及生態(tài)中的每一位參與者。

報(bào)告發(fā)布人、CAFI研究部負(fù)責(zé)人胡煦表示，平臺經(jīng)濟(jì)的核心價(jià)值在于運(yùn)用數(shù)字技術(shù)重塑了資源配置效率。通過大幅降低交易成本、提升匹配效率，平臺已將購物、出行、餐飲等大量經(jīng)濟(jì)活動(dòng)線上化，并催生了數(shù)字營銷、智慧物流等新興業(yè)態(tài)。更重要的是，平臺構(gòu)建了一個(gè)連接數(shù)億消費(fèi)者、千萬級商戶與靈活就業(yè)群體的龐大生態(tài)，在賦能小微商戶、帶動(dòng)鄉(xiāng)村發(fā)展、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)就業(yè)等方面，發(fā)揮了重要作用。

值得注意的是，平臺經(jīng)濟(jì)對普惠金融發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。《報(bào)告》指出，在支付領(lǐng)域，平臺推動(dòng)我國數(shù)字支付實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。過去十年，我國成年人數(shù)字支付使用率從49%增長至89%。并且，眾多居民實(shí)現(xiàn)了支付方式的“跨越式”升級——直接從現(xiàn)金時(shí)代邁入移動(dòng)支付時(shí)代。在信貸領(lǐng)域，平臺帶來了技術(shù)革新，通過數(shù)字化風(fēng)控和另類數(shù)據(jù)應(yīng)用，顯著提升了長尾客群的信貸可得性。過去十年，我國成年人從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得信貸的比例從20%提升至41%。在保險(xiǎn)和理財(cái)領(lǐng)域，平臺通過場景嵌入和渠道創(chuàng)新，為消費(fèi)者提供了更豐富的金融產(chǎn)品選擇。

然而，平臺經(jīng)濟(jì)在釋放巨大活力的同時(shí)，也帶來了新的挑戰(zhàn)。對此，《報(bào)告》指出，應(yīng)對挑戰(zhàn)的關(guān)鍵在于告別“零和博弈”思維，轉(zhuǎn)向構(gòu)建“共贏生態(tài)”。平臺經(jīng)濟(jì)的演進(jìn)并非顛覆與被顛覆的對決，而是一場深刻的結(jié)構(gòu)性變革，其主旋律是融合而非沖擊。在商業(yè)領(lǐng)域，平臺與線下門店形成了線上引流、線下體驗(yàn)的良性互補(bǔ)；在金融領(lǐng)域，平臺有效補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融服務(wù)。

“平臺對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充作用體現(xiàn)在‘橫向覆蓋長尾客群’和‘縱向深化價(jià)值鏈分工’兩方面”，胡煦進(jìn)一步表示，橫向看，不同類型的機(jī)構(gòu)在服務(wù)不同市場方面有各自的優(yōu)勢，直接服務(wù)長尾客群應(yīng)該交給更有比較優(yōu)勢的機(jī)構(gòu)。從某種意義上看，平臺過去十多年的發(fā)展對長尾人群覆蓋起到了很好的推動(dòng)作用；縱向看，在銀行信貸獲客、審批、征信、出資、貸后等流程中，平臺在營銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面展現(xiàn)出了其比較優(yōu)勢，從而推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的運(yùn)營效率、服務(wù)質(zhì)效、風(fēng)控水平的提升。

《報(bào)告》指出，在未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和普惠金融發(fā)展中，仍要期待平臺注入新的動(dòng)力和活力。平臺經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中要兼顧好包括消費(fèi)者、金融體系、靈活就業(yè)群體以及友商等在內(nèi)的各利益相關(guān)方，也更應(yīng)該關(guān)注金融產(chǎn)品的適當(dāng)性和消費(fèi)者金融健康。只有秉持利益相關(guān)方的共同視角，將發(fā)展的成果惠及生態(tài)中的每一位參與者，平臺經(jīng)濟(jì)的增長動(dòng)力才可持續(xù)。

來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)